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6月的錦綸：上、下游將會(huì)走出各自獨(dú)立的行情

來(lái)源：www.0081959.com發(fā)布日期 2022-06-15

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       【轉(zhuǎn)自CCF報(bào)道】

5月中旬，筆者曾經(jīng)發(fā)表過(guò)這么一個(gè)感慨《錦綸，市場(chǎng)行情將會(huì)在絕望中啟動(dòng)》。當(dāng)時(shí)從油、苯、上海復(fù)工以及政策面等四個(gè)方面做了一些分析。

已到6月，實(shí)際上現(xiàn)在上游和下游分歧非常大。上游更多的是看到油、苯以及政策面的影響。而下游更多的是看到了需求的停滯，庫(kù)存的增長(zhǎng)以及資金短缺的壓力。

因此，上游和下游分別走出兩個(gè)各自獨(dú)立的行情，已經(jīng)不可避免。

首先看上游，我們還是從油、政策面以及產(chǎn)能變化來(lái)進(jìn)行分析。看國(guó)外，5月30日，歐盟已就對(duì)俄石油禁運(yùn)達(dá)成共識(shí)，此舉為油價(jià)進(jìn)一步堅(jiān)挺奠定了基礎(chǔ)。如果說(shuō)前期125~130還是一種猜測(cè)，現(xiàn)在逐步成為現(xiàn)實(shí)，連續(xù)多日，外盤苯價(jià)一直在1萬(wàn)元以上徘徊，似乎在驗(yàn)證著一些觀念。

看國(guó)內(nèi)，5月25日，國(guó)務(wù)院召開全國(guó)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會(huì)議：會(huì)議明確把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更突出位置， 保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。過(guò)后，連續(xù)細(xì)化的6個(gè)方面33項(xiàng)政策措施，12萬(wàn)億的資金投入，顯示了中央穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的信心和決心。我相信，如果此次12萬(wàn)億達(dá)不成目標(biāo)，第二個(gè)12萬(wàn)億必將緊隨其后。

再看己內(nèi)酰胺，連續(xù)多月的低迷，讓己內(nèi)酰胺廠家憋著一股漲價(jià)的氣，5-6月份，隨著產(chǎn)能的緊縮，加之國(guó)內(nèi)、外各項(xiàng)條件的成熟，漲價(jià)也就成為必然，中石化15,200、 15,500 、15,800的持續(xù)上推，己內(nèi)酰胺行業(yè)都在分享這一波漲價(jià)的盛宴，關(guān)鍵現(xiàn)在才6月初。

我們?cè)賮?lái)看下游。首先還是看纖維， CCF連續(xù)的多篇文章。道出了纖維人的艱辛，要想活下去，減產(chǎn)、降庫(kù)存、回籠資金，已經(jīng)成為纖維人痛苦的抉擇。雪上加霜，氨綸的持續(xù)下跌，讓纖維人更不敢過(guò)份堅(jiān)持。

其次看工塑，長(zhǎng)三角復(fù)工雖然已經(jīng)開始，但是還僅是開始，己內(nèi)酰胺價(jià)格的持續(xù)長(zhǎng)漲，讓大部分注意力更多看下游的企業(yè)無(wú)所適從，被動(dòng)躺平可能成為必然。

第三看社會(huì)面，月底聚合新產(chǎn)能的開工，讓大家抱著極大的希望，整個(gè)6月份行情，先高后低，好像成為社會(huì)共識(shí)。

綜上筆者以為，縱觀歷史上整個(gè)己內(nèi)酰胺和切片行情，大趨勢(shì)都是按照同步規(guī)律在運(yùn)行，極少出現(xiàn)相悖的行情，即使出現(xiàn)也會(huì)迅速的糾正。我們更應(yīng)分析的是上游的大環(huán)境，畢竟錦綸在整個(gè)大宗商品里面，占比不大。

面對(duì)如此大好的大環(huán)境，整個(gè)己內(nèi)酰胺行業(yè)是不是可以為所欲為呢？其實(shí)箍緊必炸，大漲、快漲就會(huì)有大跌、快跌的道理大家都懂，就怕的是在利益面前迷失自我，理性上調(diào)還是根本。

而我們下游，身處6月其間，感覺到壓力的巨大，但是放到今年整個(gè)的時(shí)間長(zhǎng)河，6月也不過(guò)黎明前的黑暗，市場(chǎng)行情啟動(dòng)前的一瞬。至于聚合新產(chǎn)能的開車，對(duì)于市場(chǎng)的沖擊，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有心理的沖擊大。

6月份的庫(kù)存，相對(duì)6月是負(fù)擔(dān)，但是相對(duì)于今年下半年可能就是財(cái)富。

我是海陽(yáng)國(guó)培，我為錦綸代言。